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Una '''declaración de política de inversión''' es una declaración que define las metas y objetivos generales de inversión. Describe las estrategias que se utilizarán para cumplir estos objetivos y contiene información específica sobre temas como la [[asignación de activos]], la tolerancia al riesgo y los requisitos de liquidez.
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Una '''declaración de política de inversión''' es una declaración que define las metas y objetivos generales de inversión. Describe las estrategias que se utilizarán para cumplir estos objetivos y contiene información específica sobre temas como la [[asignación de activos]], la tolerancia al riesgo y los requisitos de liquidez.<ref> [https://inversiopedia.com/declaracion-de-politica-de-inversion-ips/ Declaración de política de inversión – IPS]</ref>
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==Beneficios de usar una declaración de política de inversión==
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Todo inversor podría potencialmente beneficiarse de tener una declaración de política de inversión. Proporciona la base para que un inversionista tome todas las decisiones de inversión futuras. Sirve como guía, identifica objetivos y crea un proceso de revisión sistemática. La declaración de política de inversión tiene como objetivo mantener a los inversores enfocados en sus objetivos durante las oscilaciones a corto plazo en el mercado y proporciona una línea de base desde la cual monitorear el rendimiento de la inversión de la cartera general, así como el rendimiento de los administradores de fondos individuales.
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Si está utilizando algún tipo de asesor financiero, una declaración de política de inversión describe las reglas básicas de la relación entre usted y ese asesor. Y puede usar la declaración de política de inversión como referencia para ver si su cartera está logrando o no sus metas y objetivos establecidos. Cualquier cambio propuesto a sus inversiones también puede evaluarse y revisarse en función de sus objetivos generales utilizando su declaración de política de inversión.
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Una declaración de política de inversión bien construida brinda apoyo para seguir una disciplina de inversión a largo plazo bien concebida, en lugar de una que se base en un exceso de confianza falso o en pánico en reacción a las fluctuaciones del mercado a corto plazo.
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==Secciones básicas de una declaración de política de inversión==
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===Información de cuenta financiera===
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* ¿Dónde están ubicados sus activos financieros?
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* ¿Cuánto contribuirá a su cartera?
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===Objetivos de inversión===
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* Objetivos financieros a corto plazo y necesidades de liquidez.
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* Metas financieras a largo plazo y jubilación.
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** Calendario para financiar estos objetivos;
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** Período de tiempo se necesitarán activo:
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** Cantidad de activos que se necesitan.
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===Clases de activos a utilizar===
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Por ejemplo:
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* RV Global
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* RV Emergente
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* RF Gobiernos Euro
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===Objetivos de asignación de activos y rangos de reequilibrio===
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* Asignación objetivo entre acciones y bonos;
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* Calendario para alterar estas asignaciones;
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* Desviaciones mínimas y máximas de estos objetivos que desencadenarán el reequilibrio de la cartera.
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===Procedimientos de monitoreo y control===
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* Frecuencia de monitoreo;
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* Punto de referencia para comparar los rendimientos de la cartera;
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* Desviación aceptable del punto de referencia;
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* Procedimientos concretos para futuros cambios en declaración de política de inversión:
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** Razones financieras para cambiar declaración de política de inversión <ref group="nota"> Algunos ejemplos de cambios financieros fundamentales incluyen cambios en la ley tributaria; el inicio o la eliminación de opciones de planes de jubilación, junto con cambios en las regulaciones que rigen tales cuentas; y la introducción de opciones de inversión de menor costo para clases de activos.</ref>
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** Razones de estilo de vida para cambiar declaración de política de inversión <ref group="nota">Los cambios en la vida incluyen cosas como el matrimonio o el divorcio; nacimiento de niños o muerte de miembros de la familia; cambios en la situación laboral; cambios en el estado de salud; envejecimiento. Todos estos cambios pueden afectar la tolerancia al riesgo de un individuo, y un declaración de política de inversión debería permitir el restablecimiento de la política. </ref>
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** Razones para ''no cambiar'' declaración de política de inversión (por ejemplo, desempeño del mercado a corto plazo)
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==Ejemplo==
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Boglehead ClarkBo ha compuesto esta declaración de política de inversión:
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|+ '''ClarkBo Contrato Personal de Inversión'''
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|'''Filosofía'''
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|Me comprometo a invertir al menos X€ al mes hasta mi jubilación/independencia financiera siguiendo las recomendaciones del indicador "''pendiente de inversión''" <sup>1</sup>, independientemente de las subidas o bajadas de los mercados, del optimismo o del pesimismo, de la lluvia o el sol.
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|'''Seguimiento de la Cartera'''
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|La cartera se revisará semanalmente con los correos de Balanceo <sup>3</sup> y con el resumen de YearStatus <sup>3</sup> (% de cambio diario, semanal, mensual y anual) los viernes (opcional).
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Un sistema de alertas diario avisará de cambios diarios, semanales y mensuales de 1%, 2%, y 3% respectivamente.
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Sólo se podrá acceder a la hoja de seguimiento:
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* El día 31 y 1 del mes
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* El día 15 del mes (finde anterior o siguiente)
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*Con las nuevas compras/ventas, para comprobar el ajuste y estado
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|'''Ajustes/Balanceo'''
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|Los Ajustes/Balanceos se harán con cambios del 5% (absoluto) y 25% (relativo) en los siguientes tiempos:
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*Mensualmente con las aportaciones mensuales (en las categorías donde más se necesite balancear). Lista de la compra
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* Anualmente con un ajuste/balanceo completo (con traspasos donde se necesite balancear). Ajusta por las bandas. De productos con beneficios a productos con pérdidas (o de mayor a los de menor).
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Las compras mensuales irán ajustando la cartera naturalmente. Esto facilitará el ajuste anual en Diciembre.
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La prioridad de ajuste será: 1. Balanceo Alto Nivel, 2. Balanceo Standard, 3. Balanceo Detalle. <sup>4</sup>
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|'''Nuevas Compras'''
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|Las aportaciones periódicas se harán el día 31 de cada mes.
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Aportaré un mínimo de X€ mensuales y un máximo de X€. Esta regla se puede romper:
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* En caídas de un activo de más de un 5% un mismo mes y crashes tipo Brexit.
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* En ocasiones de Bonus o Paga Extra, donde seguiré la regla de máximo X€ por activo para diversificar en el tiempo.
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* Cuando El Fondo de Emergencia sea negativo (no podré comprar)
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*No comprar más de X€ en un activo un mismo mes, para diversificar en el tiempo. Con la excepción de los traspasos.
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Las nuevas compras se harán siempre en el tipo de activos con menos rentabilidad y que a la vez necesiten reajuste (en teoría deben coincidir). Usar la lista de la compra.
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|'''Reglas'''
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* Ninguna acción/vehículo/producto debe superar el 10% de ponderación sobre el total de la cartera.
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* La inversión/especulación en activos de alto riesgo (otros) será siempre limitada al 3%.
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* Usar fondos para poder rebalancear.
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* Usar ETFs para reducir costes (en caso de ser necesario)
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* Usar ETFs de acumulación sobre los de distribución.
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*Sólo puedo vender productos que cumplan las siguientes condiciones <sup>5</sup>
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|'''Protocolo para Situaciones Bajistas'''
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* Estar menos pendiente de las inversiones (seguir con el Plan)
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* Cancelar alertas/notificaciones si ayuda a estar menos pendiente.
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* Aportar un mínimo de X€ mensuales pase lo que pase.
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* Seguir con el plan: ahorro/aportación mensual.
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|'''Plan de Actualización de Asset Allocation con la Edad'''
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* Desde los 30 a los 40: RF: ~25%
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* Desde los 40 a los 50: RF: ~35%
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* Desde los 50 a los 60: RF: ~50%
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* A partir de los 60, utilizar una cartera defensiva: RF: 70%
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Ir revisando los% con las nuevas circunstancias.
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|'''Condiciones de venta'''
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* Necesito cash (para ello vender los productos con ganancias)
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* Va a un producto con menor TER (mejora de TER)
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* Va a un producto mejor (más capitalización, más seguridad)
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* Diversificación (va a un producto para balancear/diversificar)
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* Va a un producto que ofrece mayor rentabilidad (comparativamente sobre el índice)
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|'''Notas del documento'''
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:<sup>1</sup> Es una alerta en mi gdoc de seguimiento que me dice lo que tengo disponible para invertir.
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:<sup>2</sup> La nota de keep me recuerda cada mes las tareas que tengo que hacer.
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:<sup>3</sup> Es un informe automático que recibo de mi hoja de seguimiento.
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:<sup>4</sup> Balanceo Alto nivel (ej: RV vs RF), Balanceo standard (RV Euro vs RV EEUU), Balanceo detallado (RV EEUU small cap vs RV EEUU large cap)
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:<sup>5</sup> Link a Condiciones de Venta.
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==Notas==
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==Referencias==
 
==Referencias==
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<references />
  
 
==Enlaces externos==
 
==Enlaces externos==
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* [https://es.talkingofmoney.com/an-example-of-an-investment-policy-statement Un ejemplo de una declaración de política de inversión]
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* {{Mensaje del foro|t=79 |p= |título=Contrato Personal de Inversión |fecha=02 de febrero de 2019 |autor=ClarkBo |cita= }}
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[[Category:Inversión]]

Revisión actual del 20:58 12 sep 2019

Una declaración de política de inversión es una declaración que define las metas y objetivos generales de inversión. Describe las estrategias que se utilizarán para cumplir estos objetivos y contiene información específica sobre temas como la asignación de activos, la tolerancia al riesgo y los requisitos de liquidez.[1]

Beneficios de usar una declaración de política de inversión

Todo inversor podría potencialmente beneficiarse de tener una declaración de política de inversión. Proporciona la base para que un inversionista tome todas las decisiones de inversión futuras. Sirve como guía, identifica objetivos y crea un proceso de revisión sistemática. La declaración de política de inversión tiene como objetivo mantener a los inversores enfocados en sus objetivos durante las oscilaciones a corto plazo en el mercado y proporciona una línea de base desde la cual monitorear el rendimiento de la inversión de la cartera general, así como el rendimiento de los administradores de fondos individuales.

Si está utilizando algún tipo de asesor financiero, una declaración de política de inversión describe las reglas básicas de la relación entre usted y ese asesor. Y puede usar la declaración de política de inversión como referencia para ver si su cartera está logrando o no sus metas y objetivos establecidos. Cualquier cambio propuesto a sus inversiones también puede evaluarse y revisarse en función de sus objetivos generales utilizando su declaración de política de inversión.

Una declaración de política de inversión bien construida brinda apoyo para seguir una disciplina de inversión a largo plazo bien concebida, en lugar de una que se base en un exceso de confianza falso o en pánico en reacción a las fluctuaciones del mercado a corto plazo.

Secciones básicas de una declaración de política de inversión

Información de cuenta financiera

  • ¿Dónde están ubicados sus activos financieros?
  • ¿Cuánto contribuirá a su cartera?

Objetivos de inversión

  • Objetivos financieros a corto plazo y necesidades de liquidez.
  • Metas financieras a largo plazo y jubilación.
    • Calendario para financiar estos objetivos;
    • Período de tiempo se necesitarán activo:
    • Cantidad de activos que se necesitan.

Clases de activos a utilizar

Por ejemplo:

  • RV Global
  • RV Emergente
  • RF Gobiernos Euro

Objetivos de asignación de activos y rangos de reequilibrio

  • Asignación objetivo entre acciones y bonos;
  • Calendario para alterar estas asignaciones;
  • Desviaciones mínimas y máximas de estos objetivos que desencadenarán el reequilibrio de la cartera.

Procedimientos de monitoreo y control

  • Frecuencia de monitoreo;
  • Punto de referencia para comparar los rendimientos de la cartera;
  • Desviación aceptable del punto de referencia;
  • Procedimientos concretos para futuros cambios en declaración de política de inversión:
    • Razones financieras para cambiar declaración de política de inversión [nota 1]
    • Razones de estilo de vida para cambiar declaración de política de inversión [nota 2]
    • Razones para no cambiar declaración de política de inversión (por ejemplo, desempeño del mercado a corto plazo)

Ejemplo

Boglehead ClarkBo ha compuesto esta declaración de política de inversión:

ClarkBo Contrato Personal de Inversión
Filosofía Me comprometo a invertir al menos X€ al mes hasta mi jubilación/independencia financiera siguiendo las recomendaciones del indicador "pendiente de inversión" 1, independientemente de las subidas o bajadas de los mercados, del optimismo o del pesimismo, de la lluvia o el sol.
Seguimiento de la Cartera La cartera se revisará semanalmente con los correos de Balanceo 3 y con el resumen de YearStatus 3 (% de cambio diario, semanal, mensual y anual) los viernes (opcional).

Un sistema de alertas diario avisará de cambios diarios, semanales y mensuales de 1%, 2%, y 3% respectivamente. Sólo se podrá acceder a la hoja de seguimiento:

  • El día 31 y 1 del mes
  • El día 15 del mes (finde anterior o siguiente)
  • Con las nuevas compras/ventas, para comprobar el ajuste y estado
Ajustes/Balanceo Los Ajustes/Balanceos se harán con cambios del 5% (absoluto) y 25% (relativo) en los siguientes tiempos:
  • Mensualmente con las aportaciones mensuales (en las categorías donde más se necesite balancear). Lista de la compra
  • Anualmente con un ajuste/balanceo completo (con traspasos donde se necesite balancear). Ajusta por las bandas. De productos con beneficios a productos con pérdidas (o de mayor a los de menor).

Las compras mensuales irán ajustando la cartera naturalmente. Esto facilitará el ajuste anual en Diciembre. La prioridad de ajuste será: 1. Balanceo Alto Nivel, 2. Balanceo Standard, 3. Balanceo Detalle. 4

Nuevas Compras Las aportaciones periódicas se harán el día 31 de cada mes.

Aportaré un mínimo de X€ mensuales y un máximo de X€. Esta regla se puede romper:

  • En caídas de un activo de más de un 5% un mismo mes y crashes tipo Brexit.
  • En ocasiones de Bonus o Paga Extra, donde seguiré la regla de máximo X€ por activo para diversificar en el tiempo.
  • Cuando El Fondo de Emergencia sea negativo (no podré comprar)
  • No comprar más de X€ en un activo un mismo mes, para diversificar en el tiempo. Con la excepción de los traspasos.

Las nuevas compras se harán siempre en el tipo de activos con menos rentabilidad y que a la vez necesiten reajuste (en teoría deben coincidir). Usar la lista de la compra.

Reglas
  • Ninguna acción/vehículo/producto debe superar el 10% de ponderación sobre el total de la cartera.
  • La inversión/especulación en activos de alto riesgo (otros) será siempre limitada al 3%.
  • Usar fondos para poder rebalancear.
  • Usar ETFs para reducir costes (en caso de ser necesario)
  • Usar ETFs de acumulación sobre los de distribución.
  • Sólo puedo vender productos que cumplan las siguientes condiciones 5
Protocolo para Situaciones Bajistas
  • Estar menos pendiente de las inversiones (seguir con el Plan)
  • Cancelar alertas/notificaciones si ayuda a estar menos pendiente.
  • Aportar un mínimo de X€ mensuales pase lo que pase.
  • Seguir con el plan: ahorro/aportación mensual.
Plan de Actualización de Asset Allocation con la Edad
  • Desde los 30 a los 40: RF: ~25%
  • Desde los 40 a los 50: RF: ~35%
  • Desde los 50 a los 60: RF: ~50%
  • A partir de los 60, utilizar una cartera defensiva: RF: 70%

Ir revisando los% con las nuevas circunstancias.

Condiciones de venta
  • Necesito cash (para ello vender los productos con ganancias)
  • Va a un producto con menor TER (mejora de TER)
  • Va a un producto mejor (más capitalización, más seguridad)
  • Diversificación (va a un producto para balancear/diversificar)
  • Va a un producto que ofrece mayor rentabilidad (comparativamente sobre el índice)
Notas del documento
1 Es una alerta en mi gdoc de seguimiento que me dice lo que tengo disponible para invertir.
2 La nota de keep me recuerda cada mes las tareas que tengo que hacer.
3 Es un informe automático que recibo de mi hoja de seguimiento.
4 Balanceo Alto nivel (ej: RV vs RF), Balanceo standard (RV Euro vs RV EEUU), Balanceo detallado (RV EEUU small cap vs RV EEUU large cap)
5 Link a Condiciones de Venta.

Notas

  1. Algunos ejemplos de cambios financieros fundamentales incluyen cambios en la ley tributaria; el inicio o la eliminación de opciones de planes de jubilación, junto con cambios en las regulaciones que rigen tales cuentas; y la introducción de opciones de inversión de menor costo para clases de activos.
  2. Los cambios en la vida incluyen cosas como el matrimonio o el divorcio; nacimiento de niños o muerte de miembros de la familia; cambios en la situación laboral; cambios en el estado de salud; envejecimiento. Todos estos cambios pueden afectar la tolerancia al riesgo de un individuo, y un declaración de política de inversión debería permitir el restablecimiento de la política.

Referencias

Enlaces externos